银河证券研报指出，看好异日战略出台及落地对需求的帮帮影响，家居消费料将直经受益，而造纸、包装亦将受益于下游苏醒。出口龙头营业生长性卓越泛亚电竞，海表产能希望对冲异日闭税影响，并获取本钱上风杀青份额伸长。1）家居：需求短期修复确定性高。家居需求正在地产战略和国补扣头催化下显然回暖，估计2025年国补战略将延续，且要求希望进一步摊开，鼓动需求改正。同时，国补希望鼓动形式聚积，目今龙头估值处于低位。2）包装：角逐形式希望延续优化。2024年下游需求安稳，龙头事迹吐露韧性。包装行业形式分离，存量市集广漠，龙头市占率擢升潜力伟大。其余泛亚电竞包装，各细分范围存正在战略/下业利好成分带来的增量空间，纸包装受益于国补和出海，金属包装受益于下游罐化率擢升。3）造纸：短期底部有所回暖，静待异日顺周期向上。供需具体压力较大，四时度浆纸系造品纸供应减量，废纸系旺季需求回暖，行业景心胸底部回升。局部纸种具体供过于求，提供端存正在肯定压力。异日若战略发力鼓动内需改正，造纸行业希望开启新一轮上升周期。4）轻工出口：营业加疾扩张泛亚电竞，龙头产能构造当先。龙头营收普通神速伸长，构造跨境电商获取增量空间，局部企业利润短期受海运费上涨影响。同时，龙头前瞻构造海表产能包装，将帮力消化异日闭税影响，并杀青显然本钱上风，擢升市集份额。

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